多喝热水多睡觉

前面介绍过动量，相当于价格的加速度，今天就来看看动量相关的advance indice。 首先介绍两个与动量密切相关的术语：超买和超卖。所谓超买，就是市场对某只股票的过度买入，从而造成价格急涨；一般超买过后，价格会回归平均，出现向下的修正。反之，超卖就是指的对股票的过度卖出，造成价格骤跌。超买和超卖都不是稳定的市场状态，都是强动量的体现。 下面介绍相关指标： 1. chande momentum oscillator (CMO) 计算方法： CMO = [(Su - Sd)/(Su + Sd)]*100 其中： Su是一段时间内，所有股价上涨日当天收盘价与前一天收盘价之差。即：这段时间上涨的日子里，股价加起来一共涨了多少。 Sd是一段时间内，所有股价下跌日当天收盘价与前一天收盘价之差的绝对值。即：这段时间下跌的日子里，股价加起来一共跌了多少。 那么：Su-Sd就是股价净上涨，Su+Sd就是股价涨跌的浮动range之和。 一般情况下，CMO=50是超买市场，CMO=-50是超卖市场；CMO的绝对值越大，说明当前趋势越强。与前面的PVI/NVI类似，也可以通过绘制CMO均线，通过找到均线与CMO的交点，来判断趋势变化的关键点位。 2. commodity channel index (CCI) CCI的目的是测量某种资产的交易是否已经超出常态分布，即是否处于超买超卖状态。计算方法如下： CCI = (AveP - SMA_of_AveP)/(0.015 * mean deviation) 其中： - AveP：股票的average price（或叫typical price），等于当日最高价&最低价&收盘价的算术平均。 - SMA：simple moving averge，即average price的均线。 - why 0.015：保证大部分CCI值都能落入(-100,100)的区间，便于分析。 - mean deviation：平均差，即各变量值与均值的离差绝对值得算术平均。 所以其实，CCI的分子就是当天股票的典型价格与均线之间的gap，分母则反映某段时间内实际价格与均线的偏离程度。 当CCI>100时，意味着strong uptrend即将开始，价格拉动均线快速升高，是买入信号；

今天来介绍advanced的波动率相关的指标。 1. VIX VIX全称是the chicago board of options exchange (CBOE) market volatility index，用来衡量S&P 500 index option (30天到期）的隐含波动性，又称“恐慌指数”。计算过程相当复杂，这里不做深入。只要知道，VIX越大，说明S&P 500越不稳定，市场情绪越恐慌；反之VIX越小，说明市场情绪越稳定，特别是在option market, S&P 500 index will be traded more quitely. 2. VXN VXN 也是CBOE用来衡量隐含波动率的指标，只不过这次的benchmark是nasdaq 100 index options（30天到期）。同样的，VXN越大，nasdaq指数越不稳定，市场情绪越恐慌。 所以VIX和VXN的区别只是在于选了不同的benchmark而已，其他都一样。 3. average true range (ATR) ATR用来衡量某段时间里股价的变动范围，同时考虑了gap in the price。先来看看ATR的计算公式： ATR = [previous ATR * (n-1) + TR]/n 其中：TR = max{highest-lowest, abs(highest - yesterday's close), abs(lowest - yesterday's close)} 可以看出，每天的TR其实就是当天的最高价、最低价和昨日收盘价之间最大的gap。 ATR在使用的过程中有几点需要注意： （1）ATR只能看波动性，但是无法判断波动性的方向。如果只看ATR的话，无法判断市场究竟是买方力量变强了还是卖方力量变强了。 （2）ATR越大，市场波动性越强。但是如果ATR上升伴随着价格的回落，说明there is a strong strength behind the move。一般较大的ATR后面必定有强力推动，但是ATR的高位往往不会持久，因为强力一般比较短暂。 （3）ATR越小，说明市场越安静。同样，ATR可能在低位徘徊的时间较长，这代表市

今天介绍Positive Volume Index (PVI) & Negative Volume Index (NVI)。 1. 公式 PVI: 如果今天的volume大于昨天： - PVI = yesterday's PVI + [(close - yesterday's close)/yesterday's close * yesterday's PVI] 如果今天的volume小于或等于昨天： - PVI = yesterday's PVI 所以，只有volume增加会影响PVI，但是影响的方向不确定，取决于当日股价的涨跌幅。 注意：有一个误区是认为PVI永远是uptrend的，并不是这样，因为有可能量增价跌。这里的volume指的是the number of shares changed hands during a given day，如果价格下跌，sell volume也会增加的，即抛售。但是如果PVI长期downtrend，说明市场空头情绪主导，也是不正常的。 类似的，NVI： 如果今天的volume小于昨天： - NVI = yesterday's NVI + [(close - yesterday's close)/yesterday's close * yesterday's NVY] 如果今天的volume大于或等于昨天： - NVI = yesterday's NVI 所以，只有volume减少会影响NVI，同样，影响的方向取决于当日股价的涨跌幅。NVI通常是downtrend的，但是如果volume减少但股价上升，投资者出现“惜售”的情绪时，NVI会uptrend。但这也说明股市价量分离，多头情绪主导，长期来看也不正常。 2. 解读 PVI和NVI描述的都是股票的收盘价和市场成交量之间的关系，用来反映股市资金流向。 stock market logic 将市场上的投资者分为没有信息、喜欢跟随趋势追涨杀跌的散户群体，和掌握信息、遵循策略投资的机构群体（smart money）。 当市场处于牛市时，大量散户资金进入，volume增加且股

6. bearish 3-line strike bearish 3-line strike由四根candle组成： 第一根是接在downtrend后面的阴线； 第二根和第三根都是阴线，开盘价在前一日的body之间，收盘价低于前一日收盘价； 第四根是长阳线，开盘价低于前一日的收盘价，但收盘价高于前三日的最高价。即：body engulfs all the previous black bodies. 7. mat hold mat hold的第一根是长阳线，跟在uptrend后面，说明此前几日的趋势都是上涨； 但是第二日股价开始下跌，呈现短阴线的形态； 第三天可以是阴线或者阳线，但总体趋势是下降的； 第四天继续短阴线下降； 第五天长阳线上涨，并且收复前三日的跌幅，说明之前的涨势才是主流，the stock will ultimately continue its previous trend. 8. 3 white soldiers 比较简单，downtrend后面连续三根阳线，与之前的three black crows相对。第一根阳线开盘价低于前一日收盘价，始于新低；后两日不断攀升。有观点认为，三根阳线之间没有breakaway，而且candle的shadow比较短，body占据主要位置，说明涨势有strength，仅供参考。 9. bullish abandoned baby 听起来好像有点惨… 第一根是downtrend后面的阴线，但整体价格水平略高于前一日； 第二根是doji star，上一篇中提到过，当日开盘价等于收盘价，市场买卖力量实力相当；但整体价位较前一日有了breakaway的下跌； 第三日是长阳线，高开高走。 所以bullish abondoned baby其实是比喻的第二日的doji star，这么看还蛮生动的~ 以上就是notes里提到的9种重要的candle patterns。我在介绍的过程中主要侧重的是描述这些pattern的特点（作为一个读图的练习），而不是对应的trading strategy。因为strategy网上确实讲了很多，但基本上都是马后炮，很多时候单凭两三根candle其实很难判断到底是哪种pattern，而市场又是千

前面我们介绍了一些重要的indicator和交易策略，let's have a quick review： indicator: - MA 均线 - MACD 高级均线 - RSI 市场的买卖相对势力 - trendline 趋势线 - support/resistance 支撑阻力位 - momentum 动量 - bollinger band 布林带 - parabolic SAR 抛物线转向 strategy: - multi time-frame 不同时间区间下的分析 - gaps 缺口 breakaway gaps 突破性缺口 - pullbacks 逆趋势波动 - fibs tools 斐波那契工具（包括retracement, time zones, etc.） - lock profits strategy: sell half on a double/1% rule - scaling 缩放 - pivot trading 枢轴点策略 至此，基本的指标和策略就已经介绍完了。接下来我们会介绍一些tips and tricks。 之前介绍了how to read a stock chart，那么既然知道了candle的颜色、点位的含义，有没有哪些特征的candle是指的特别注意、可以作为predictive signal的呢？今天我们来盘点一下最重要的10种candle形态。 1. collapsing doji star（十字星） doji star有以下几个特点： （1）第一根线为空心，处在上升趋势中 （2）第二根线被称为doji star（十字星线），当日最高价低于前一天的最低价 （3）第三根线为实心，当日最高价低于前一天的最低价 我们重点来看看doji star： （1）它没有body，意味着当日的开盘价和收盘价是一样的。说明市场买卖力量battle的相当激烈，并且双方势均力敌，可以进一步观望。 （2）doji star上下两端与邻近的烛线没有overlap，意味着doji当天的最高价与前一日的最低价之间有gap，当日的最低价与后一日的最高价之间也有gap，说明当日的break 非常明显。如果d