[trading] price, volume, MA

在介绍交易策略之前，我们以股票为例，看看怎么read the stock chart。以apple为例：

这张图是最基本的stock chart，没有手工添加任何指标。chart分为两部分：

1. price chart

上面蓝色的线是price chart，表示股价变化。price chart有不同的表现形式：

（1）蓝线式（如上图）：蓝线上的点表示股票收盘价（closing price）。

（2）HLC（high low close）：竖线的高低点分别表示当日最高和最低价，中间的横线表示收盘价。如果线是蓝色表示股价较昨日涨了，红色则表示跌了。

（3）OHLC图（open-high-low-close）：又叫美国线，比HLC多了opening price。也有OHLC把open & close之间画成柱形，绿涨红跌。

（4）K线：大名鼎鼎的K线，其实个人觉得和OHLC差不多，区别也没必要深究。注意：中国大陆和台湾采用红升绿跌，欧美和香港采用绿升红跌（统一一下不好嘛）

有人可能会问：你又没在线上标哪个是开盘价哪个是收盘价，我怎么知道呢？很简单，通过颜色判断。以美国线为例，如果是绿色，说明涨了，收盘价高于开盘价。

2. volume chart

说完了price chart，再回到apple stock chart下半部分，这些bar/candel是volume chart。bar的高度表示当日成交量的多少；green bar表示股票收盘价比前一天要高，红色表示比前一天低。可以发现，volume bar的颜色与chart bar的走势相一致。

可以看出：

- 在过去的6个月里，apple股价总体下滑，2019开年以来有所回升

- 共有4次trading volume高峰，bar全部都是红色，说明都是卖出

第一次抛售出现在九月底，股价虽然维持高位，但有观点认为美股自金融危机以来最大的一波牛市即将结束，引来一波抛售。

第二次出现在11月初，前面文章提到过，此时美债收益率一路飙升，整个市场市场面临着股债双杀的风险，避险情绪下又出现一波抛售。

第三次和第四次间隔很短，都出现在年始年末，此时apple股价已经达到三个月以来的（且三月内一路下滑），止损心态下出现新一波抛售。

出了两张chart，图上还出现了两个D，表示在这些日期公司分红（dividends）；如果是除权（stock split）则用S表示。

3. MA

在了解了最基本的indicators之后，我们开始加入其他指标。先加两条MA（moving average）均线。黄色的是7天均线，红色的是30天均线。均线的时长可以随意设置，短线的话可能以分钟计，长线的话以周、月计。这个时长被称作均线的长度（MA length）。

为啥要看均线呢？

首先，去除噪音（noise），发现股价的长期趋势。均线覆盖时间越长，曲线越平缓，越接近其真实价值。一般价格线在均线以上，股价趋势上涨。

其次，可以预测股票的上下限在哪里。举个简单的例子，股票A在过去10天里先跌后涨，价格为：

50，40，30，20，10，20，30，40，50。

计算3天均线，均值为：

50，45，40，30，20，17，20，30，40。

可以看出：对于上升趋势的股票来说，均线是底（floor）；下降趋势，均线是顶（ceil）。

那么新的问题又出现了：如果7天均线和30天均线的趋势不一样，说明什么呢？

说明7天内会涨，但30天内会跌。可以理解为：短期内股价蹿升，拉高短期均线；但蹿升之后回落到正常水平（甚至可能持续下跌），长期均线受蹿升noise影响较小，反应股价长期趋势（即下跌）。

话说回来，均线有很多种，可以按长度分，也可以按计算方法分。之前在图上添加的MA(7) 和MA(30)都属于simple MA，算法就是期间内股价的算术平均。还有一种更复杂的指数算法，得到的是exponential MA（EMA，指数均线）。我们再添加一条30天的EMA看看（绿色）：

可以看出，同等长度的EMA和MA虽然趋势相同，但更陡峭，说明对价格更敏感。因此很多短线trader也喜欢参考EMA线。

但是MA也有问题，即只反映了过去的价格信息，没有加入任何对未来的判断，仅供参考。基本的MA先还有一些变体：

（1）moving average envelope：表示MA的price range（见图中黄色的区域）

（2）moving average deviation：表示真实股价偏离MA的程度（见图中volume bar下面红蓝色的bar）

介绍完了基本的MA线，下次隆重介绍一个厉害的指标：MACD。