[trading] parabolic SAR & 1% rule

parabolic SAR

parabolic SAR（抛物线转向），滞后指标（lagging indicator），一般用来判断中短期股价中的stop and reversals，确定when is the well-timed entry/exist。

计算：

1. 选定周期n，通常为4天或4周

2. SAR(n+1)=SAR(n)+AF*[EP(n)-SAR(n)]

其中：

- AF为加速因子，初始值为0.02（也有观点认为stock trading设为0.01，commodity设为0.02）

- EP为极值点，如果是uptrend就是highest value，downtrend就是lowest value

- 每当new EP record出现时，AF增加0.02，上限为0.2。

怎么理解这一公式呢？假设现在是uptrend，EP-SAR(n)>0，SAR(n+1)在加速因子的作用下加速上升；反之down trend，EP-SAR(n)<0，SAR(n+1)在加速因子的作用下加速下降。

运用：SAR在price下方，buy（long）；SAR在price上方，sell（short）。

以近一个月的日经指数为例：

可以看出SAR能基本反映股价的拐点及其中间的趋势，且与MACD的零轴交点吻合。

1% rule

通常在制定trading strategy时，有三个常用变量需要考虑：

- target price

- duration

- maximum allowable loss

其中，duration取决于trader自己的scope，target price可以通过前面介绍的trendline, support & resistance, fibs tools 等方法确定。而确定maximum allowable loss，一般常用的是1% rule，即：maximum allowable loss (or loss ceiling) = 1% of liquid net worth。

注意：1% rule是bottom line，但不代表所有的portfolio都需要遵守。比如对于有些risk-prefer的trader，对于一些特定资产（比如option/commodity），他们能take更大的波动或风险，就可以适当调整1%的比例。一般1%rule用来设置stop order price或者trade alert。

步骤：

step1: set starting capital

starting capital amount可以是整个portfolio的asset amount，也可以是一个set amount depends on your preference。如果starting amount是100million，那么maximum risk就是1million。

step2: establish entry and exit point

假设entery point是20，exit point是18，那么就可以计算出maximum number of shares=1million/(20-18)=500,000 shares。

注意，如果计算出的maximum shares不是整数（假设是555,000），那么只能round down（to 500,000），不能round up（to 600,000）。因为1% rule是bottom line，最后实际trading的risk不能超过1% rule计算出来的maximum risk。

step3：set trading

在trading的过程中，如果你以20的价格购买了500,000 shares，那么就应该以stop price=18设置stop order用于止损，这里exit point就是期望的止损价格。