[trading] scaling & pivot trading
Scaling
scaling 中文译为缩放，是常见交易策略的一种，具体分为scale in & scale out。
scale in，即在股价下跌时加仓，产生使价格average down的效果；与之对应的是scale out,即在股价上涨时减仓，average up。
比如现在有一只估值20元的股票，目前正处于跌价趋势当中，而你希望以尽可能低的价格买入additional stock。如果intended数量是100股，那么当股价刚达到20元时，买入30股；因为你不确定股价会不会继续下跌，所以还可以继续持币观望；下跌到19.5时，再买入30股；跌到19.2时，再买入40股。换句话说，scale in就是在股价有下跌趋势时，不要一次性在某个时点全部买入，而是随着价格的下跌逐步加仓，使得实际买入股票的均价低于预期的20元。
但是这会带来一个问题：如果股价下跌到19.5的时候突然回升了，而这时你只买了60股，还有40股没有买。这种情况下，接下来的40股何时购买我们不得而知，但可以保证的是，已经到手的股票是以较低的价格买入的。如果一直坚持scaling策略，接下来的40股应该在未来某个低于19.5的价格处买入。
所以简单来说，scaling就是分批买卖，最大的好处在于risk management。那么，scaling具体如何操作呢？以scale out为例：
假设我们make a rule that：当股价上升10%时，卖掉持有股票的50%；当股价上升20%时，再卖掉剩余持有股票的50%。
比如现在你以100元每股的价格买入100股apple的股票。那么当股价上升到110元时，你需要卖掉50股；当股票上升到120元时，需要再卖掉25股。
这一策略的优点在于，只要股价是上升的，你就一直会产生profit，同时risk小了很多了，with profits up and risks lower。比如在上面的例子里：
first trade profit = 50*(110-100)=500
second trade profit = 25*(120-100)=500 (now you still have 25 shares)
注意：这个例子并没有考虑交易的手续费和需要交的税，实际交易中需考虑。
Pivot trading
pivot point，中文枢轴点，是一种用于外汇、期货等交易量大的商品的交易策略，其作用在于确定市场趋势。
首先，枢轴点的计算公式：
这里的high/low/close指的都是前一天的价格。所以我们只要知道前一天的关键价格，就可以计算出后一天的枢轴点。
这些公式中，Pivot是【轴心】，其他的R和S是阻力位和支撑位，在轴心上下浮动。
为什么枢轴点就能反映市场趋势呢？据统计，在没有breaking news的情况下，FX市场中的交易价格有70%-80%的时间在R1到S1之间波动。所以，枢轴点可以看做重要的支撑位和阻力位。
那么，枢轴点究竟能传达什么信息呢？以USDCNY为例：
上图中标出了USDCNY的pivot price和pivot level。其中绿色是S1/R1，红色是S2/R2，棕色是轴心P。
最简单的处理方法是把这些pivot level看做regular的支撑和阻力位。just like good support and resistance, price will test the levels repeatedly。当价格靠近阻力位的时候，可以在附近的某个点处卖出。
画圈处，汇率向下突破S2，并且收盘价低于S2的现象被称为枢轴点突破（pivot point breakout trading)
而这里，第一个圈处，汇价稳步走高，然后接近Pivot水平，一旦达到Pivot位置，可以看到走出一个倒锤形态K线之后，价格重新测试了Pivot，随后大幅下跌。这被称为枢轴点反弹（pivot point bounce trading）。
scaling 中文译为缩放，是常见交易策略的一种，具体分为scale in & scale out。
scale in，即在股价下跌时加仓，产生使价格average down的效果；与之对应的是scale out,即在股价上涨时减仓，average up。
比如现在有一只估值20元的股票，目前正处于跌价趋势当中，而你希望以尽可能低的价格买入additional stock。如果intended数量是100股，那么当股价刚达到20元时，买入30股；因为你不确定股价会不会继续下跌，所以还可以继续持币观望；下跌到19.5时，再买入30股；跌到19.2时，再买入40股。换句话说，scale in就是在股价有下跌趋势时，不要一次性在某个时点全部买入，而是随着价格的下跌逐步加仓，使得实际买入股票的均价低于预期的20元。
但是这会带来一个问题：如果股价下跌到19.5的时候突然回升了，而这时你只买了60股，还有40股没有买。这种情况下，接下来的40股何时购买我们不得而知，但可以保证的是，已经到手的股票是以较低的价格买入的。如果一直坚持scaling策略，接下来的40股应该在未来某个低于19.5的价格处买入。
所以简单来说，scaling就是分批买卖，最大的好处在于risk management。那么，scaling具体如何操作呢？以scale out为例：
假设我们make a rule that：当股价上升10%时，卖掉持有股票的50%；当股价上升20%时，再卖掉剩余持有股票的50%。
比如现在你以100元每股的价格买入100股apple的股票。那么当股价上升到110元时，你需要卖掉50股；当股票上升到120元时，需要再卖掉25股。
这一策略的优点在于，只要股价是上升的，你就一直会产生profit，同时risk小了很多了，with profits up and risks lower。比如在上面的例子里：
first trade profit = 50*(110-100)=500
second trade profit = 25*(120-100)=500 (now you still have 25 shares)
注意：这个例子并没有考虑交易的手续费和需要交的税，实际交易中需考虑。
Pivot trading
pivot point，中文枢轴点，是一种用于外汇、期货等交易量大的商品的交易策略，其作用在于确定市场趋势。
首先，枢轴点的计算公式：
- pivot point (P) = (high + low + close)/3
- resistance 1 (R1) = P*2 - low
- resistance 2 (R2) = P + (high - low)
- support 1 (S1) = p*2 - high
- support 2 (S2) = P - (high - low)
- R3 = high + 2*(P - low)
- S3 = low - 2*(high - P)
这里的high/low/close指的都是前一天的价格。所以我们只要知道前一天的关键价格，就可以计算出后一天的枢轴点。
这些公式中，Pivot是【轴心】，其他的R和S是阻力位和支撑位，在轴心上下浮动。
为什么枢轴点就能反映市场趋势呢？据统计，在没有breaking news的情况下，FX市场中的交易价格有70%-80%的时间在R1到S1之间波动。所以，枢轴点可以看做重要的支撑位和阻力位。
那么，枢轴点究竟能传达什么信息呢？以USDCNY为例：
上图中标出了USDCNY的pivot price和pivot level。其中绿色是S1/R1，红色是S2/R2，棕色是轴心P。
最简单的处理方法是把这些pivot level看做regular的支撑和阻力位。just like good support and resistance, price will test the levels repeatedly。当价格靠近阻力位的时候，可以在附近的某个点处卖出。
画圈处，汇率向下突破S2，并且收盘价低于S2的现象被称为枢轴点突破（pivot point breakout trading)
而这里，第一个圈处，汇价稳步走高，然后接近Pivot水平，一旦达到Pivot位置，可以看到走出一个倒锤形态K线之后，价格重新测试了Pivot，随后大幅下跌。这被称为枢轴点反弹（pivot point bounce trading）。
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